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現在的100萬RMB 10年後值多少錢

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發表於 2018-8-22 06:52:54 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
來源: 華爾街見聞

2018年1月12日,央媽公布了截止2017年12月末人民幣的數據:

  廣義貨幣(M2)余額167.68萬億元,同比增長8.2%;

  狹義貨幣(M1)余額54.38萬億元,同比增長11.8%;

  流通中貨幣(M0)余額7.06萬億元,同比增長3.4%。



  有了這份最新數據,結合過去20年中國貨幣發行、實際通貨膨脹以及CPI指數統計的歷史,我們就可以用歷史發行數據來估算一下,現在的100萬,10年後到底值多少錢……

  歷史數據究竟從什麼時候開始算起,這是個技術活兒。



  1995年,《中國中央銀行法》頒布實施,中國的貨幣發行整體上開始與國際接軌,央行印鈔再也不是以前的看領導心情隨意印,而是有了一整套固定的程序和方法(有抵押品才印),從此中國也擺脫了那種實體經濟動輒20%、30%真實通脹率的時代。

  所以,我們不妨就以 1995-2017 年的各項數據為例,來看看過去是怎樣。

  先來看看,政府告訴我們的那個CPI是多少(見下圖)。



  由上圖可知,按照中國官方公布的CPI,一半時間里都比央行一年期定期存款利率高,這說明中國過去20多年的時間,很多時候就是在讓存款人來補貼銀行。

  根據國家統計局公布的數據,2017年12月末中國的CPI同比值為101.8,也就是說,相比2016年增長了1.8%。

  所有CPI累計下來,2017年末的物價,相對於1995年末上漲至原來的1.88倍。

  你沒看錯,根據統計局數據,22年來中國的物價總體僅上漲為原來的1.88倍。平均下來,過去22年,中國每年的物價上漲幅度僅有2.9%。

  盡管不信,我還是用這一數據估算,10年後物價將上漲至目前的133.3%——換算下來,今天的100萬元,到2028年初,大約相當於今天的75.03萬元。OK,這就是你要記住的第一個數:

  75萬元。

  今年是2018年,按此比例,如果你覺得十年前的133萬元,買到的東西和今天100萬元差不多,那就沒問題。

  如果你對統計局公布的CPI數字有懷疑,那也很正常。

  如果說央媽的廣義貨幣供應M2相當於中國的全部貨幣、GDP相當於中國一年內交易的所有商品和服務的總和,那麼我這里提出來一個計算中國經濟真實通貨膨脹的簡單方法:

  真實通脹=人民幣廣義貨幣發行量(M2)增長速度-中國實際GDP增長速度

  根據央媽最新公布的數據,2017年中國總體的廣義貨幣供應增長率為8.2%,而根據統計局透露的口風,2017年中國GDP增長率約為6.9%,由此算下來,中國2017年的真實通脹率為1.3%。

  將上圖中22年的真實通脹率全部計算進來,中國當前的實際物價相比1995年底上漲至5.44倍,算下來每年上漲8%左右。

  用這個數據來進行估算,2028年初中國的物價將上漲至目前的2.16倍——換算下來,今天的100萬元,到2028年初,大約相當於今天的46.3萬元。

  OK,第二個數也出來了:

  46萬元。

  如果有人對這個數字也不滿足,想要追上我們偉大央媽印鈔的數據,那可能就是另外一份你非常不想看到的數據了(見下圖)。



  1995年底的時候,中國的廣義人民幣供應量大約是6.075萬億元,今天已經變為167.68萬億元,折算下來,廣義貨幣數量變為1995年底的27.6倍。

  算下來,每年的增長率大約是16.3%。

  用這個數據來進行估算,2028年初中國的物價將上漲至目前的4.52倍——換算下來,今天的100萬元,到2028年初,大約相當於今天的22.1萬元。

  OK,第三個數也出來了:

  22萬元。

  總之,按照過去22年的情況,現在的100萬元人民幣,等到2028年1月份:

  如果考慮到2012年底新一屆領導人上任以來,經濟上不再強調貨幣刺激,而是希望通過市場的結構性改革來解決經濟發展中出現的問題。中國的廣義貨幣供應增長率大幅度放緩,所以如果採用近5年的數據,結果將會樂觀很多(下表是2012年以來的M2、GDP、官方通脹、真實通脹的增長率)。

  假定按照過去5年的增長率平均值,今天的100萬元,到2028年:

  綜合考慮,接下來的10年間,如果中國和世界不發生什麼超級大事,現在的100萬元放着不動,到2028年1月份的價值,大約相當於今天的:

  46-63萬元。

  如果在未來發生較高級別的通脹,那就不好說了。綜合來看,80年代的萬元戶,購買力相當於現在的將近300萬元,貨幣購買力貶值速度相當快。
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